Cliente professionale su richiesta: la dichiarazione non è una confessione

Il principio in sintesi

Quando un risparmiatore chiede alla banca di essere classificato come «cliente professionale», rinuncia ad alcune tutele previste per il cliente al dettaglio. La domanda che si pone è semplice: quella dichiarazione vincola in modo definitivo chi la firma?

La risposta, secondo l'orientamento più recente, è no. La richiesta di essere qualificato come esperto non è una confessione, ma un giudizio di valore. E un giudizio di valore non ha l'efficacia probatoria che il codice riserva all'ammissione di fatti.

*Nota di trasparenza: alcune fonti divulgative riferiscono una pronuncia della Cassazione con estremi (sent. n. 26039/2026) non verificabili in via ufficiale alla data di redazione. Trattiamo quindi il tema come principio consolidato, senza ancorarlo a una decisione il cui numero e la cui data non siamo in grado di confermare.*

Inquadramento normativo

La distinzione decisiva è tra confessione e giudizio di valore. La confessione (art. 2730 c.c.) è la dichiarazione con cui una parte riconosce la verità di *fatti* a sé sfavorevoli e favorevoli all'altra: fa piena prova contro chi la rende. Presuppone però l'esistenza di un fatto storico, oggettivo.

Dire «sono un investitore esperto» non è affermare un fatto, ma esprimere una valutazione sulle proprie competenze. Per questo non può operare come confessione: non c'è un accadimento da riconoscere, ma un apprezzamento soggettivo. La conseguenza pratica è rilevante, perché la banca non può trincerarsi dietro quella firma per dirsi liberata.

Sul versante degli obblighi dell'intermediario, il riferimento è agli artt. 21 e 23 del TUF (d.lgs. 58/1998), che impongono di agire con diligenza, correttezza e trasparenza e di informare adeguatamente il cliente. La disciplina di dettaglio sulla classificazione della clientela era contenuta nel Regolamento Intermediari Consob n. 16190/2007 (attuativo della direttiva MiFID), oggi abrogato e sostituito dal Regolamento Consob n. 20307/2018 in attuazione della MiFID II. Il principio operativo, tuttavia, resta: per il passaggio a «cliente professionale su richiesta» l'intermediario deve accertare che ricorrano i requisiti patrimoniali e di competenza, non limitandosi a prendere atto dell'autodichiarazione.

Cosa cambia per il risparmiatore

Il punto centrale è questo: la banca non può scaricare sul cliente l'onere della propria valutazione. Anche di fronte a una richiesta esplicita di essere trattato come esperto, l'intermediario deve:

• verificare i requisiti con i dati di cui dispone (storico operativo, patrimonio, frequenza delle operazioni);
• valutare l'adeguatezza o l'appropriatezza dell'operazione rispetto al profilo reale;
• fornire comunque le informazioni sul rischio.

Per il risparmiatore significa che la firma apposta su un modulo di classificazione non preclude, di per sé, la possibilità di contestare la condotta della banca. Se l'intermediario disponeva di elementi che contraddicevano la qualifica richiesta — ad esempio una movimentazione modesta o l'assenza di esperienza su strumenti complessi — la mera autodichiarazione non vale a sanare l'inosservanza degli obblighi informativi.

Un necessario limite interpretativo

Il principio non va però sovraesteso. Non significa che ogni qualifica di cliente professionale sia automaticamente contestabile, né che la banca risponda sempre delle perdite subite. L'esito dipende dai dati effettivamente in possesso dell'intermediario al momento della classificazione e dall'operazione concreta. Dove i requisiti sussistono davvero ed emergono dalla documentazione, la qualifica regge. Il discrimine è la coerenza tra la richiesta del cliente e gli elementi oggettivi che la banca aveva — o avrebbe dovuto avere — a disposizione.

Cosa fare in concreto

1. Conservate la documentazione contrattuale e i moduli di classificazione firmati, comprese le eventuali richieste di passaggio a cliente professionale.
2. Richiedete all'intermediario, se non ne disponete, copia del questionario di profilatura e delle informative sul rischio consegnate.
3. Ricostruite il vostro storico operativo (tipologia, frequenza e importi delle operazioni) per verificare la coerenza con la qualifica attribuita.
4. Verificate se le informazioni sul rischio dello specifico strumento vi sono state effettivamente fornite, e in quale forma.
5. Valutate la posizione prima di sottoscrivere nuove richieste di riclassificazione, leggendo con attenzione le tutele cui si rinuncia.

L'esito di una eventuale contestazione dipende dai dati effettivamente in possesso dell'intermediario e richiede un'analisi documentale puntuale, caso per caso.

---

Contributo informativo a cura di Tamburro & Partners Avvocati - Avv. Giuseppe Tamburro. Non costituisce parere legale.